Intro To Mathematics Of Finance Este curso enfoca métodos matemáticos em preços de títulos derivados e em outras questões relacionadas de finanças matemáticas. A ênfase está nas idéias matemáticas básicas e aspectos práticos. Instrumentos financeiros básicos. A distribuição da taxa de retorno das ações. Modelo de caminhada aleatória dos preços das ações, idéias de L. Bachelier e B. Mandelbrot, movimento browniano. Dados históricos, distribuições normais e log-normais. Títulos derivativos: opções, futuros, swaps, derivativos exóticos. Black-Scholes fórmula, suas modificações. Aplicações. Estratégias de negociação envolvendo opções, straddles, estrangulamentos, spreads etc. Negociação e hedge de derivativos. Griegos: Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho. Trading Gamma. Hedging de outros gregos. Derivação elementar da fórmula de Black-Scholes, arbitragem, avaliação neutra do risco, modelos binomiais, modificações de modelos binomiais. Opções exóticas, asiáticos, opções de barreira, opções binárias. Obrigações: Duração, Duração modificada, Convexidade, etc. Curva de rendimento No final do curso, abordaremos tópicos mais avançados relacionados a equações diferenciais parciais e equações diferenciais estocásticas, estes tópicos não serão incluídos no exame final para estudantes de graduação que cursam esta classe. Embora muitas questões de financiamento contínuo de tempo requerem métodos matemáticos mais avançados do cálculo estocástico, ainda é possível desenvolver a teoria matemática até certo ponto usando apenas métodos elementares e cálculos básicos. O curso enfatiza esta abordagem elementar. Todas as definições e conceitos necessários da teoria da probabilidade: variáveis aleatórias, distribuições normais e log-normais, etc, serão explicados no curso. Textos: J. Hull, Options Futures e outros derivados Prentice Hall NJ 1995 N. Taleb, Hedging dinâmico, Wiley NY, 1996 Artigos matemáticos adicionais serão distribuídos e atribuídos em classe. Pré-requisitos InstrutorGft999 Dados Contáveis Brief Gft999 é rastreado por nós desde maio de 2017. Ele foi de propriedade de várias entidades, de 862.51263688 para Super Privacy Service co Dynadot. Ele foi hospedado por Muscat Solutions Inc. Muscat Solutions Inc e outros. Enquanto SHANGHAI YOVOLE NETWORKS INC. Era seu primeiro registrador, agora é movido para DYNADOT LLC. Gft999 tem um pagerank Google medíocre e resultados ruins em termos de Yandex índice de citação tópica. Descobrimos que o Gft999 é pouco socializado em relação a qualquer rede social. De acordo com o Google SiteAdvisor e análise de navegação segura do Google, Gft999 é um domínio bastante seguro, sem comentários de visitantes. Audiência mundial Parece que o tráfego neste site é muito baixo para ser exibido, desculpe. Análise de tráfego Parece que o número de visitantes e pageviews neste site é muito baixo para ser exibido, desculpe. Subdomínios Tráfego Ações Gft999 não tem subdomínios com tráfego considerável. Gft999 tem Google PR 1 e sua palavra-chave superior é gft999com. Homepage Top Backlinks do tráfego de pesquisa Domain Registration Data O domínio Gft999 pertence ao Super Privacy Service co Dynadot e seu registro expira em nove meses. Super Privacy Service co Dynadot Proprietário desde 24 de novembro de 2017 Expira em 12 de maio de 2017 Criado em 12 de maio de 2017 Alterado em 13 de maio de 2017 Registrar e Status Envolvimento Social Gft999 não tem menções em redes sociais. Informações do Servidor O Gft999 usa o WordPress CMS e é hospedado pela Muscat Solutions Inc. O status de segurança do Gft999 é descrito da seguinte forma: A Navegação Segura do Google relata seu status como seguro. Google Safe Browsing Sites recentemente analisadosCh11PracticeQuestions. pdf - CAPÍTULO 11 Trading Strategies. CAPÍTULO 11 Estratégias de Negociação Envolvendo Opções Perguntas Práticas Problema 11.1. O que significa um protetor colocar Qual a posição em opções de chamada é equivalente a um protetor colocar Um protetor colocar consiste em uma posição longa em uma opção de venda combinada com uma posição longa nas ações subjacentes. É equivalente a uma posição longa em uma opção de compra mais uma certa quantidade de dinheiro. Isto resulta da paridade putndashcall: 0 rT p S c Ke D - Problema 11.2. Explique duas maneiras pelas quais uma propagação de urso pode ser criada. Um spread de bear pode ser criado usando duas opções de compra com o mesmo prazo e diferentes preços de exercício. O investidor shorts a opção de compra com o menor preço de exercício e compra a opção de compra com o preço de greve mais elevado. Um spread de urso também pode ser criado usando duas opções de venda com o mesmo prazo e diferentes preços de exercício. Neste caso, o investidor shorts a opção de venda com o menor preço de exercício e compra a opção de venda com o preço de exercício mais alto. Problema 11.3. Quando é apropriado para um investidor comprar uma mariposa spread Uma mariposa propagação envolve uma posição em opções com três diferentes strike preços (1 2 K K. e 3 K). Uma mariposa propagação deve ser comprado quando o investidor considera que o preço da ação subjacente é susceptível de ficar perto do preço de exercício central, 2 K. Problema 11.4. Opções de compra em um estoque estão disponíveis com os preços de exercício de 15, 1 2 17. E 20 e datas de expiração em três meses. Seus preços são 4, 2 e 1 2. respectivamente. Explique como as opções podem ser usadas para criar uma propagação de borboleta. Construa uma tabela mostrando como o lucro varia com o preço da ação para a propagação da borboleta. Um investidor pode criar um spread de borboleta, comprando opções de compra com preços de exercício de 15 e 20 e vendendo duas opções de compra com preços de exercício de 17 1 2. O investimento inicial é 1 1 2 2 4 2 2 vezes. A tabela a seguir mostra a variação do lucro com o preço final da ação: Esta visualização tem seções intencionalmente desfocadas. Inscreva-se para ver a versão completa. Preço das acções, S T Lucro 15 T S lt 1 2 - 1 2 15 17 T S lt 1 2 (15) T S - - 1 2 17 20 T S lt 1 2 (20) T S - - 20 T S gt 1 2 - Problema 11.5. Qual estratégia de negociação cria um spread de calendário reverso Um spread de calendário reverso é criado comprando uma opção de curto prazo e vendendo uma opção de longo prazo, ambos com o mesmo preço de exercício. Problema 11.6. Qual é a diferença entre um strangle e um straddle Tanto um straddle quanto um strangle são criados combinando uma posição longa em uma chamada com uma posição longa em um put. Em um straddle os dois têm o mesmo preço de greve e data de validade. Em um estrangulamento eles têm diferentes preços de exercício e a mesma data de vencimento. Problema 11.7. Uma opção de compra com um preço de exercício de 50 custos 2. Uma opção de venda com um preço de exercício de 45 custos 3. Explique como um estrangulamento pode ser criado a partir destas duas opções. Qual é o padrão de lucros do estrangulamento Este é o fim do preview. O FRM (Financial Risk Manager), Parte 1 do Exame de FRM, cobre as ferramentas e técnicas fundamentais usadas na gestão de riscos e as teorias que envolvem as estratégias de negociação de ações Subjacente à sua utilização. Estratégias de Negociação Envolvendo Opções Bem-vindo à 32ª sessão na sua preparação para FRM Parte 1 exame. Na sessão anterior, aprendemos as propriedades das opções de ações. Seus limites superior e inferior, e seus valores na expiração. As opções nos dão a flexibilidade de ter diferentes tipos de recompensas sob diferentes cenários de mercado. Podemos usar opções para negociar estrategicamente e planejar nossas próprias recompensas. Nesta sessão, vamos aprender a combinar diferentes opções e criar algumas vantagens interessantes. Essas estratégias podem ser personalizadas para atender às diferentes expectativas do mercado. Vamos começar esta interessante sessão. A agenda principal da sessão será aprender como combinar opções com ações, ou como combinar duas ou três opções diferentes para conceber uma estratégia comercial. Vamos aprender algumas estratégias de negociação popular, como chamadas cobertas e protetor coloca, que combinam opções com ações. Vamos então aprender sobre as estratégias de spread, em que compramos ou vendemos opções em diferentes preços de greve ou preços de expiração para criar o retorno desejado. Finalmente, vamos aprender sobre algumas estratégias de combinação que combinam duas ou mais estratégias, como straddle, strangle, tiras e tiras. Vamos analisar o retorno de uma estratégia de chamada coberta. Nesta estratégia, nós long um estoque e curto uma chamada ao mesmo tempo, o que reduz o nosso desembolso inicial. Se o preço diminui, a chamada expira como inútil, e parte da perda do estoque é compensada pelo ganho do prêmio de chamada. Quando o preço sobe, o aumento no preço do estoque é igual à perda de call e payoff é constante. Em caso de uma colocação de proteção, nós compramos um colocar junto com o estoque. Quando o preço do estoque diminui, é compensado pelo ganho do put e a perda é limitada a um valor constante. Quando o preço aumenta, o put expira como inútil, e há um ganho do estoque, que se torna positivo após o movimento suficiente para cobrir o investimento inicial na compra do put. Em uma estratégia de propagação. Compramos ou vendemos opções em diferentes preços de exercício ou datas de expiração. Em uma propagação da chamada do touro, nós long uma chamada em um preço mais baixo da greve e uma chamada curta em um preço de estoque mais elevado. O custo inicial da estratégia será negativo. Se o preço cai abaixo do menor preço de exercício, ambas as chamadas são inúteis ea perda é constante. Se o preço aumentar, a chamada de preço de exercício menor resultará em ganho até que o preço atinja o preço de exercício mais alto, após o qual qualquer ganho é igual à perda da chamada ao preço de exercício mais alto.
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